投资交流
守中投资者龙头许
顺丰控股大跌时，我建了一点底仓好股是跟踪出来的快递行业的血雨腥风做蛋糕易，分蛋糕难。“未来不会有很多小型快递公司关门，快递行业会进入一个细分市场时期，市场划分将越来越清楚，不是所有的快递公司都一定要在全国铺设网点的，找准定位最重要”。十年前，王卫自信满满的描绘行业蓝图，但现实与理想间总有不可逾越的鸿沟，他设想的差异化竞争被同质化搏杀所取代，混战成了中国快递业的主旋律。顺丰靠商务件能“吃饱”，但也时刻对电商这块蛋糕垂涎欲滴，最终还是选择入局。不仅要组网搞基建，还要被动参与价格战，亏损就合乎情理了。市场盘子不断扩大时竞争压力小，而当行业增长曲线趋缓，竞争加剧的直接后果就是残酷的末位淘汰。年快递行业增速降档，紧随其后的便是一轮加速出清。随着剩下玩家的不断下沉，新进入者的组网成本快速提升，获客难度越来越大，快递业基本呈现“只出不进”的局面，行业大势已定。如果按业务量规模进行分档，一线快递公司囊括了“通达系”（申通、圆通、中通、百世汇通、韵达）、顺丰、中国邮政+EMS以及京东物流，二线快递公司包括德邦快递、苏宁易购、跨越速运，三线快递公司则主要是DHL、Fedex等外资公司。“桐庐帮”掌控电商件江湖，顺丰和EMS把持商务件领域，京东物流背靠京东集团，深耕一体化供应链，蛋糕基本被瓜分殆尽。国家邮政局数据显示，年，快递企业的市占率排序依次为中通（20.4%）、韵达（17%）、圆通（15.2%）、申通（10.6%）、百世（10.2%）、顺丰（9.8%）。群雄割据之际，新人想要进来分一杯羹的成本有多高，后起之秀百世汇通的生存现状说明了一切。将市占率提升到10%以上基本算是杀出重围了，但整个过程却是“一路撒钱”。从年至年，百世累计亏了70多个亿，且现在仍看不到盈利的希望。如果没有阿里做后盾，根本玩不转。假设从今天开始重新扶持一家快递企业，并且最终能够在行业内占有一席之地，其代价之高不言而喻。就在所有人都认为快递行业格局已定，胜出者将在既有玩家中产生时，一个不速之客突然杀了出来。去年3月，就在国内快递业因疫情而停摆之际，极兔趁机进入中国市场，用了不到一年就做到万的日单量。要知道，行业老大中通用了16年才达到这一成就。回头来看，极兔的异军突起可谓是占尽了天时、地利、人和。这家成立于年的印尼快递公司诞生在东南亚电商快速扩张的黄金时期。数据显示，年，东南亚6国（印尼、越南、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡）的本土电商市场规模同比增速超过50%。而拥有庞大人口规模和年轻化人口结构的印尼更是成了东南亚最大的电商市场，其电商市场增速自年以来连续两年超过50%，年达到亿美元。电商带动物流，数据提供商KenResearch预测，到年，印尼的物流市场整体规模或可达亿美元。在东南亚练功，然后到中国“踢馆”。年，极兔收购了上海老牌的快递公司龙邦速运拿到国邮级许可证，切入中国市场。极兔创始人李杰此前在致中国代理的公开信中说到：“如果有一天，我们在中国进入行业Top3，你我的名字也会出现在JT品牌的发展之路上，何等骄傲和自豪！”饼画得再大终究还是不能充饥，相较于东南亚这片蓝海，中国快递业已经是一片“血海”。想要虎口夺食，资金流和商流缺一不可，而极兔恰好都有了。最新消息显示，极兔速递刚刚拿到了18亿美元融资，获得了红杉、高瓴等顶尖投资机构的加持。在产粮区（快递业行话，意为收件重点区域）义乌，极兔把票单价降到1元，而成本价是1.3元。按照一单亏三毛，日单万来算，这18亿美元也够烧几年的，极兔打价格战的底气十足。“小格局看成本，大格局看商流”，当下的快递行业对电商高度依赖。“通达系”有阿里，京东物流背靠京东，极兔则找到了拼多多。根据媒体报道，极兔有90%的订单来自拼多多。李杰出身OPPO，而OPPO幕后的老板则是拼多多的天使投资人段永平，此前有媒体曝出，极兔内部一直视段永平为“祖师爷”，甚至印发了段永平语录，让员工学习交流。而作为“门徒”的黄峥又深得段永平赏识，极兔和拼多多就这样建立了微妙的关系。极兔被罚之后，拼多多站出来宣称公司与极兔无特殊合作、无投资关系。尽管二者在纸面上确实没有利益绑定，但要说极兔完全凭实力拿下拼多多订单恐怕也缺少信服力。出身好，起点高，极兔顺理成章的成了那个搅局者，一场厮杀也就在所难免。“通达系”一边围剿极兔，一边也只能陪着降价。数据显示，去年全行业票单价同比下滑了10.59%。今年一季度，大战愈演愈烈，有关部门出手干预之后，极兔不再压价，但采用了补贴商家的“曲线策略”，摆出一副将战斗进行到底的姿态。
迈瑞医疗个股“我们为什么要攀登？因为山就在那里。”这是公司董事长李西廷在公司年年报开头的致辞，是写给全体股东的。第一，全球医疗器械市场显著扩容，中国医疗器械的“黄金十年”比我们此前预期的成色更足。第二，中国医疗器械行业“黄金十年”必须以产业生态的繁荣为根基，行业竞争力的提升以产业链的集体突围为标志。第三，医疗器械行业“黄金十年”中，中国将诞生世界级医械公司。过去5年，全球医疗器械市场规模年增速保持在5%左右；中国市场规模增速则始终维持在15%以上。与此同时，中国的医疗器械公司也正在走向世界，和全球巨头同台竞技。在工程师红利、本土市场红利的加持下，中国在不远的将来一定会诞生世界级的医疗器械公司。我希望，也坚信，迈瑞将率先成为世界级的医疗器械公司，事实上，我们已经制定了“五至十年进入全球市场前20名，用更长的时间进入前10名”的目标。
中顺洁柔昨天公司回购了多万元。这个高位回购，可见公司之信心！
著名基金经理张坤有句话说的透彻:任何长期有效的投资方法，短期必然间歇性失灵。如果策略短期一直有效，会导致大量的人采用这个方法，从而导致该方法长期失效。?因此，无论什么投资方法，必然在某些时期，面临业绩的落后。值得细品！
身沐长风：
在高确定性公司里寻找机会：比每股收益还重要的是净资产收益率，比利润还重要的是经营现金流，比财报重要的是商业模式，比低估还重要的是成长，比成长还重要的是确定性！确定性强的好公司可以简单地表述为：有核心竞争力，有持续的竞争优势，还有明显的垄断性，有长久的生命力。要做到高确定性，需要做三点，一要看懂商业模式，商业模式就是解决这个公司怎么赚钱问题，二是要看透竞争态势，行业处于怎样的竞争格局，也就是这个公司为什么能长期赚钱。三是看清公司未来前景，公司未来会赚多少钱
教育传承
守中投资者
运动改变大脑行为改变心理所谓心理，就是信念系统！当信念系统升级后，反过来则影响行为。
十大人格障碍第一题：很在意别人的批评意见，对批评的反应不是反省思考，而是抗拒，敌意，愤怒、羞愧或感到耻辱(尽管不一定当即表露出来)。信念：我追求完美，我的存在价值，依赖他人的评价而确定的，我喜欢别人表扬我，如果批评我就是攻击我，就是证明我不完美。身份：我是一个没有缺点的人，不接受自己是有缺点的人。第二题：认为别人为自己服务是理所当然的。喜欢指使他人。愿景：人生是用来享受的信念：我是主人，他人都是为我服务的人，别人必须让我满意才行，我满意和夸奖，就是对别人最大的报酬。第三题：自高自大，对自己的才能喜欢夸大其辞，希望受到他人的特别
